تحلیل بنیادی

همه چیز درباره p/e منفی شرکت ها

17 دی

ماجرای p/e منفی شرکت ها و دلیل استقبال سرمایه گذاران

p/e منفی شرکت ها بورسی حالتی می باشد که با منفی شدن سود هر سهم بدست می آید و گاهی سرمایه گذاران به سراغ سهام شرکت هایی می روند که این ویژگی را دارند و علی رغم انتظار هم بازدهی خوبی بدست می آورند. در این مقاله قصد داریم بررسی کنیم که چرا ممکن است سرمایه گذاران سهام شرکت های با p/e منفی را خریداری کنند.

تحلیل بنیادی سهام شرکت ها یکی از ابزارهایی که سرمایه گذاران برای بررسی قیمت سهام شرکت ها از آن استفاده میکنند. تحلیل بنیادی در واقع تاثیر متغیرهای مالی مانند تغییرات فروش، بهای تمام شده و … بر صورت های مالی شرکت ها می باشد. سرمایه گذاران با استفاده از تحلیل بنیادی سود هر سهم را محاسبه کرده و سپس برای ارزش گذاری یکی از روش هایی که انتخاب می کنند ارزش گذاری سهم با استفاده از نسبت p/e می باشد که در بحث های قبل در خصوص آن صحبت شد. مقالات در خصوص p/e را میتوانید از لینک 1 و لینک 2 مشاهده کنید.

P/E منفی شرکت ها

 

گاهی در کلاس های آموزشی تحلیل بنیادی این سوال ایجاد می شود که مفهوم P/E منفی شرکت ها چیست و چرا گاهی سرمایه گذاران از سهام این شرکت ها استقبال میکنند. در پاسخ باید گفت زمانی که سود اوری شرکتی منفی باشد مخرج کسر (EPS) منفی شده و همین باعث می شود که نسبت P/E منفی شود. فرض کنید قیمت سهام شرکتی 120 تومان باشد و شرکت هم دارای زیان 12 تومانی باشد در این صورت شرکت مورد نظر دارای p/e=-10 می باشد. به عنوان نمونه واقعی شکل زیر صورت مالبی تلفیقی شرکت خاور را نشان میدهد که در گزارش 6 ماهه دارای زیان 1271 ریالی می باشد که اگر بر اساس سود شرکت بر اساس TTM محاسبه کنیم زیان یک ساله گذشته شرکت حدود 257 تومان می باشد حال قیمت سهم در بازه زمانی ارسال گزارش 72 تومان بوده است و زمانی که این دوعدد را بر هم تقسیم کنیم p/e=- 0.27 می شود که معنی درستی ندارد و نمی توان معیاری درست برای ارزشگذاری سهم آن را مد نظر قرار داد.

p/e منفی شرکت ها

 

آیا شرکت های دارای P/E منفی را خریداری کنیم

حال یک سوال در بین سرمایه گذاران ایجاد می شود و این است که آیا شرکت هایی که دارای p/e منفی می باشند را خریداری کنیم یا خیر. به همین جهت باید دلیل استقبال سرمایه گذاران از این شرکت ها را بررسی کنیم که چرا سرمایه گذاران حاضر هستند سهام شرکت هایی را خریداری کنند که دارای p/e منفی می باشد و ایا توجیهی برای این کار وجود دارد یا خیر. در زیر به برخی از این عوامل اشاره می‌کنیم.

تحلیل تکنیکال و p/e منفی شرکت ها

در خصوص خرید سهام شرکت هایی که دارای p/e منفی می باشند ممکن است سرمایه گذاران در بازار سرمایه صرفا با استفاده از تحلیل تکنیکال به خرید سهام شرکت اقدام کرده و تحلیل بنیادی ( برخی تکنیک ها در تحلیل بنیادی شرکت ها از طریق لینک )شرکت برایشان مهم نباشد و صرفا به دلیل موقعیت خوب تکنیکال، سهام این شرکت را خریداری کرده اند. به عنوان مثال شکل زیر نمودار خاور را نشان میدهد. همانطور که در شکل و در باکس مستصیل شکل نشان داده شده است هیچ اتفاق خاصی به لحاظ بنیادی را در شکت شاهد نبودیم ولی به لحاظ تکنیکالی سهم مستعد یک رشد قیمت شده است و سرمایه گذاران نیز نسبت به خرید سهام این شرکت اقدام کرده اند.

p/e منفی شرکت ها

 

تحلیل بنیادی و p/e منفی شرکت ها

گاهی اوقات سرمایه گذاران اقدام به خرید شرکتی می کنند که در حال حاضر زیانده می باشد و به اصطلاح سهم دارای p/e منفی می باشد اما چشم انداز سوداوری آن و اتفاقاتی که در شرکت می افتد موجب می شود که سرمایه گذاران اقدام به خرید آن کنند. حال ممکن است سرمایه گذاران در شرایط فعلی سهمی را خریداری کنند که زیانده است ولی طبق تحلیل این شرکت قرار است در آینده سودآوری بالایی داشته و از زیان خارج شود. این میتواند دلیلی بر خرید شرکت های دارای p/e منفی به لحاظ بنیادی باشد.

 

افزایش سرمایه و p/e منفی شرکت ها

در خصوص p/e منفی شرکت ها و خرید آن توسط سرمایه گذاران یک حالت دیگر نیز وجود دارد و آن بحث افزایش سرمایه شرکت ها می باشد. گاهی مشاهده می شود که سهام شرکتی به لحاظ سودآوری زیانده است ولی ناگهان با اعلام خبر افزایش سرمایه مورد استقبال بازار قرار میگیرد و برای ان صف خرید تشکیل می شود و با توجه به مقدار افزایش سرمایه و از طرفی تغییرات قیمت سهم قبل و بعد از افزایش سرمایه، قیمت سهام شرکت افزایش وی یابد.

بنابراین با توجه به حالت های گفته شده سهمی که حتی زیانده می باشد هم می تواند مورد استقبال بازار قرار گیرد و نباید به دنبال دلیل منطقی برای رشدئ قیمت سهم بود و باید دانست که قیمت ها بر اساس عرضه و تقاضا و رفتار سرمایه گذاران در بازار شکل می گیرد به همین دلیل ممکن است تکنیک های تابلو خوانی در بازار بورس و اموزش آن برخی سهام را که حتی شرایط مناسبی به لحاظ عملیاتی ندارند در فیلترها برای خرید قرار دهند.

 

شاید علاقمند باشید این مقالات را هم مطالعه کنید

خريد صندوق سرمايه گذاري مشترك : استراتژي كاهش ريسك و سود مناسب

چگونه ورود نقدینگی به بازار را تشخیص دهیم

خرید کتاب های مفید در حوزه بازار سرمایه

برچسب ها:
, ,

نوشته های مرتبط

22 بهم
پیش بینی بازار

پیش بینی بازار بورس – 22 بهمن

پیش بینی بازار بورس تا اسفند ماه پیش بینی بازار بورس یکی از مهم ترین فعالیتی می باشد که هر فعال بازار سرمایه باید در بازه های زمانی مختلف انجام دهد تا بتواند چشم اندازی به بازار سرمایه داشته باشد. شاخص کل بازار بورس در روز...

ادامه مطلب

01 دی
مقالات و تحلیل ها

پیش بینی وضعیت بازار سهام

چشم انداز بازار سهام تا انتهای سال در همین رابطه، مهدی افضلیان مدیر آموزش و توسعه کارگزاری آگاه در خصوص چشم‌انداز بازار و چرایی ریزش بیش از 10 هزارو 800 واحدی شاخص بورس طی 7 روز معاملاتی اخیر در گفت‌و‌گو با «تعادل» عنوان کرد: در حال...

ادامه مطلب

آیا نوسان گیری در بورس درست است
28 آذر
تابلو خوانی حرفه ای

آیا نوسان گیری در بورس کار درستی است؟

نوسان گیری در بورس شاید اولین خواسته ای باشد که هر سرمایه گذاری در بدو ورود به بازار سرمایه، علاقه به یادگیری آن دارد و با خود فکر میکند که سرمایه گذاری در بورس به همراه تدوین یک استراتژی نوسان گیری میتواند بازدهی خوبی را...

ادامه مطلب

فاکتورهای مهم تابلوخوانی
16 آذر
تابلو خوانی حرفه ای

معرفی فاکتورهای مهم تابلوخوانی و بازارخوانی در بورس

در بخش‌های قبل درباره تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس صحبت کردیم و گفتیم که تابلوخوانی و بازارخوانی یکی از ارکان مهم جهت تشخیص روند حرکتی سهم است یعنی با استفاده از مولفه های تابلو خوانی و با استفاده از تحلیل تکنیکال به سادگی...

ادامه مطلب

نمادهای پربیننده
14 آبا
تابلو خوانی حرفه ای

پربیننده‌ترین نمادهای بازار را بشناسید

نمادهای پربیننده در بخش‌های قبل در خصوص تابلو خوانی سهام صحبت کردیم و گفتیم برخی از تکنیک های معاملاتی در سایت tsetmc وجود دارد که سرمایه گذار با دانستن آن و گذراندن کلاس آموزش تابلو خوانی در بورس قادر به درک این تکنیک ها و استفاده...

ادامه مطلب

05 آبا
تابلو خوانی حرفه ای

کتاب تابلو خوانی در بورس : آموزش تابلو خوانی در بورس

آموزش تابلو خوانی در بورس : لازمه فعالیت هر سرمایه گذار آموزش تابلو خوانی در بورس یکی از نیازهای اساسی هر سرمایه گذار بعد از ورود به بازار سرمایه و دریافت کد بورسی می باشد تا بتواند اتفاقاتی را که در تابلو معاملاتی بورس مشاهده می...

ادامه مطلب

22 فرو
تابلو خوانی حرفه ای

چرا هر سرمایه گذاری باید استراتژی معاملاتی خاص خود را داشته باشد

استراتژی معاملاتی به عنوان یک نیاز برای سرمایه گذار در بخش های قبل در خصوص طراحی سیستم معاملاتی در بازار صحبت کردیم و گفتیم هر سرمایه گذاری قبل از اینکه وارد یک موقعیت خرید شود باید چند نکته را رعایت کند و در نهایت 6 گام...

ادامه مطلب

27 آبا
تحلیل تکنیکال

الگوهای ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال

الگوهای ادامه دهنده در نمودارها امروزه کاربرد زیادی در تحلیل تکنیکال دارند و سرمایه گذاران از این الگوها استفاده زیادی میکنند. فرض کنید که در محل کار خود مشغول به فعالیت هستید و از ساعت 7 صبح تا 12 مشغول کار هستید. بعد از اینکه...

ادامه مطلب

22 آبا
تحلیل تکنیکال

نمودار لگاریتمی بهتر است یا حسابی؟

نمودار لگاریتمی یا حسابی سوالی هست که همواره در ذهن سرمایه گذاران وجود دارد. همیشه در بین فعالان بازار این سوال وجود دارد که در زمان استفاده از نمودارها و تحلیل آن از نمودار های لگاریتمی استفاده کنند و یا نمودارهای حسابی. در این بخش...

ادامه مطلب

17 آبا
تابلو خوانی حرفه ای

تابلو خوانی و بازار خوانی : قدرت خریدار به فروشنده

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس : چگونه سهام با قدرت خریدار زیاد را شناسایی کنیم تابلو خوانی و  بازار خوانی در بورس یکی از تکنیک های معاملاتی خوب در بازار سرمایه می باشد که عموما می توان با استفاده از اطلاعات موجود در سایت...

ادامه مطلب

08 آبا
تحلیل تکنیکال

خط روند و نکات کلیدی آن

خط روند و استفاده از آن در تحلیل تکنیکال امروز به عنوان یکی از راه های کسب سود و بازده در سرمایه گذاری به حساب می آید که برخی از سرمایه گذاران تنها از این روش در تحلیل تکنیکال کلاسیک، سهام را تحلیل کرده و...

ادامه مطلب

03 آبا
آشنایی با بورس

صف خرید و صف فروش سهام در معاملات بورس چیست؟

صف خرید و صف فروش یکی از شرایطی می باشد که اکثر سرمایه گذاران به محض ورود به بازار سرمایه با آن مواجه می باشند. در دو بخش قبل در خصوص  تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس تهران صحبت کردیم. یکی از نیازهای یک سرمایه گذار...

ادامه مطلب

26 نظر در “همه چیز درباره p/e منفی شرکت ها”

  1. یاسر گفت:
    28فروردین 1399 در 11:42 ق.ظ

    یاد امتحان بینش اسلامی افتادم که فقط برگه رو پر میکردیم …..

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      28فروردین 1399 در 5:05 ب.ظ

      به نظرم در همون مرحله موندگار شدید

      پاسخ
  2. سید احمد تقوی گفت:
    5اردیبهشت 1399 در 12:43 ق.ظ

    متن بسیار جالب بود

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      5اردیبهشت 1399 در 12:56 ق.ظ

      ممنونم

      پاسخ
  3. کیان گفت:
    12اردیبهشت 1399 در 6:46 ب.ظ

    بسیار عالی…تشکر

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      13اردیبهشت 1399 در 1:52 ب.ظ

      سلام

      ممنونم

      پاسخ
  4. محسن گفت:
    26اردیبهشت 1399 در 7:42 ب.ظ

    باسلام و قبولی طاعات و عبادات
    خیلی عالی بود کاش طریقه محاسبه p/e منفی رو توضیح میدادید
    یا به طور واضح تر وقتی سود یه سهم منفی هست چطوری باید p/e رو حساب کنیم ؟؟؟
    با تشکر از شما

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      27اردیبهشت 1399 در 11:01 ب.ظ

      سلام

      وقتی سود هر سهم منفی می شود بنابرای p/e هم منفی می شود

      پاسخ
  5. زهرا گفت:
    23خرداد 1399 در 11:57 ب.ظ

    مفید بود ممنونم

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      25خرداد 1399 در 2:28 ب.ظ

      سلام

      ارادت

      پاسخ
  6. علی اکبر توکلی گفت:
    20تیر 1399 در 8:46 ب.ظ

    با سلام
    نظرتون رو در مورد حسینا، ذوب و زنگان میخوام بدونم
    با تشکر

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      21تیر 1399 در 1:22 ب.ظ

      سلام

      رشد قیمت سهام بستگی به کل بازار دارد. ولی حسینا و ذوب بد نیستند

      پاسخ
  7. رحمان گفت:
    4مرداد 1399 در 1:34 ب.ظ

    مفید بود

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      5مرداد 1399 در 9:00 ب.ظ

      سپاس

      پاسخ
  8. مهدي گفت:
    12مرداد 1399 در 3:12 ب.ظ

    احسنت

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      12مرداد 1399 در 4:50 ب.ظ

      سپاس

      پاسخ
  9. parisa گفت:
    13مرداد 1399 در 4:43 ق.ظ

    سلام عالی بود
    نظرتون در مورد ولصنم و وآیند و وبانک چی هست؟

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      13مرداد 1399 در 7:44 ب.ظ

      سلام

      وایند و وبانک مثبت هستم

      ولصنم نوسانی است و باید نوسان گیری کنید

      پاسخ
  10. بیتا گفت:
    20مرداد 1399 در 12:08 ق.ظ

    ممنون خیلی خوب بود میتونم نظرتون.رادرمورد حفار و وایران بدونم

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      23مرداد 1399 در 8:07 ق.ظ

      سلام

      حفاری مثبت هستم

      پاسخ
  11. حاجی گفت:
    22مرداد 1399 در 6:09 ب.ظ

    علی بود جناب افظلیان عزیز لذت میبرم از آموزش های شما5 روزه کتابتون رسیده دستم و واقعا لذت بردم دارم به دوستانم معرفی میکنم خوشحال میشم اگر نظرتون رو در مورد سهم ثاخت بدونم با پی بر ای منفی 105 شرکتی با اون عظمت چرا نوسانی شده و اجازه رشد بهش نمیدن و الان بیش از 3 ماهه تقریبا درجا زده و با 4 روز مثبت 5 روز منفی شده! ممنون میشم اگر در مورد این سهم توضیح دهید ایا به عنوان نوسانی بهش نگاه کنیم یا میتونه حرکتی مثل ثشاهد بزنه سهمی که زیر هزار تومان هست و جددا حق تقدمش رو خوب میخرن

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      23مرداد 1399 در 8:01 ق.ظ

      سلام

      فعلا تاثیر از جو بازار دارد

      باید بازار به ثبات لازم برسد

      شناوری سهم هم زیاد است

      پاسخ
  12. حسین گفت:
    24مرداد 1399 در 5:24 ق.ظ

    سلام. مقاله عالی بود. اتفاقا جواب بزرگترین ابهامم در بورس را گرفتم. تشکر از شما. مطلب کوتاه و مفید بود.
    با توجه به توضیحاتتون نظر شما در مورد نماد شتولی و شکف برا نگهداری بلند مدت یعنی حدود 2 سال چیست؟

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      24مرداد 1399 در 7:52 ب.ظ

      سلام

      سپاس

      پاسخ
  13. محمد محسنی گفت:
    27شهریور 1399 در 11:15 ق.ظ

    سلام
    چرا p/e گروه که در سایت tsetmc.com نمایش داده می‌شود، برای نمادهای بورس و فرابورس مجزا محاسبه می‌شود و وقتی دو نماد از یک گروه هستند ولی یکی متعلق به بورس و دیگری در فرابورس باشد، p/e گروه آن‌ها با هم متفاوت است؟ و وقتی که ما می‌خواهیم p/e گروه را در نظر بگیریم، بهتر است مثل سایت tsetmc.com نماد بورسی را فقط با نمادهای بورسی و فرابورسی‌ها را فقط با خودشان مقایسه کنیم و یا برای محاسبه p/e گروه، تمام نمادهای بورسی و فرابورسی که در گروه می‌باشند، با هم در نظر بگیریم؟ لطفا دلیل پاسخ خود را نیز بگویید. سپاس فراوان

    پاسخ
    1. mehdi afzalian گفت:
      28شهریور 1399 در 6:50 ب.ظ

      سلام

      بله بورس و فرابورس متفاوت است.

      ارزش گذاری با p/e متفاوت است. در کتاب به بورس خوش آمدید در مورد ارزش گذاری کامل توضیح داده شده است

      پاسخ

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *