مقالات و تحلیل ها

پیش بینی وضعیت بازار سهام

چشم انداز بازار سهام تا انتهای سال

در همین رابطه، مهدی افضلیان مدیر آموزش و توسعه کارگزاری آگاه در خصوص چشم‌انداز بازار و چرایی ریزش بیش از ۱۰ هزارو ۸۰۰ واحدی شاخص بورس طی ۷ روز معاملاتی اخیر در گفت‌و‌گو با «تعادل» عنوان کرد: در حال حاضر موضوع نقدینگی یکی از مشکلاتی است که در بازار سرمایه وجود دارد. بر این اساس، با قطعیت می‌توان بر این نکته تاکید کرد که نقدینگی‌ای که طی ۳ ماه گذشته در بازار وجود داشت اکنون از بازار خارج شده است و به سمت اوراق بدهی همانند اخزا و یا صندوق‌های قابل معامله با درآمد ثابت حرکت کرده است. وی خاطرنشان کرد: بنابراین خروج پول هوشمندی که برای مدتی در بازار سرمایه وجود داشت و منجر به رشد شدید نماگر‌ها شد یکی از دلایل ریزش‌های اخیر محسوب می‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است در حال حاضر ارزش معاملات بازار حدود ۲۵۰ تا ۴۰۰ میلیارد تومان برآورد می‌شود و با توجه احتمال تداوم روند فعلی می‌توان ریزش بیش‌تری را در بازار نظاره‌گر بود. به عبارتی دیگر تا زمانی که ارزش معاملات بازار بین ۳۰۰ تا ۴۰۰ میلیارد تومان نوسان داشته باشد نمی‌توان انتظار رشدی را برای کلیت بازار سرمایه داشت. مدیر آموزش و توسعه کارگزاری آگاه بر این باور است که محدوده ۱۵۹ هزارو واحد، محدوده‌ای حمایتی برای شاخص کل بود که یک بار در گذشته شاهد عقب‌گرد از این محدوده بودیم. این در حالی است که در معاملات آخرین روز کاری هفته جاری محدوده ۱۵۹ هزار واحدی بار دیگر شکست خورد و با چنین اتفاقی معامله‌گران بیش‌تری به سمت فروش وارد شدند که در نهایت ریزش ۳ هزار واحدی نیز برای شاخص کل به ثبت رسید. گفتنی است، زمانی که یک محدوده حمایتی شکست می‌خورد فروشندگان نسبت به گذشته بیشتر ترغیب به فروش می‌شوند چرا که در حوزه تکنیکال، تفکر جمعی سرمایه‌گذاران بازار مد نظر است. بنابراین، زمانی که همگی به یک محدوده اعتقاد داشته باشند، در چنین شرایطی احتمال عبور شاخص از محدوده مورد نظر می‌تواند منجر به تشدید ریزش‌ها در بازار شود.

نگاهی به صنایع

مهدی افضلیان کاهش قیمت نفت را عامل دیگری در راستای تشدید ریزش‌های بورس دانست و گفت: با توجه به تصمیمات اخیر اوپک در حوزه کشور‌های عضو مشاهده می‌شود که در حوزه نفت شاهد کاهش قیمت‌ها هستیم. بر این اساس، حوزه نفت را در ۲ حالت کلی می‌توان مورد بررسی قرار داد. موضوع نخست که مربوط به بازار سرمایه می‌شود در باب صنایعی است که به طور مستقیم با قیمت نفت در ارتباط هستند، به عنوان مثال یکی از صنایعی که از ارزش بالایی هم در بورس کشور برخوردار است، صنعت پتروشیمی خواهد بود. بر این اساس، شرکت‌هایی که در صنعت پتروشیمی فعالیت می‌کنند عمدتا تولید کنندگان میعانات گازی و یا محصولاتی هستند که ارتباط مستقیمی با نفت دارند به این معنی که کاهش قیمت نفت یک همبستگی مثبتی را برای محصولات ایجاد خواهد کرد. وی افزود: زمانی که قیمت نفت کاهش پیدا کند، به تبع آن قیمت محصولات نیز ریزشی خواهد شد و شرکت‌هایی که وابسته به چنین محصولاتی هستند نیز با افت قیمت همراه می‌شوند.

به گفته این تحلیلگر بازار سرمایه صنعت فلزات اساسی از دیگر صنایع مهم و مورد توجه بازار در نظر گرفته می‌شود. چشم‌انداز این صنعت در گذشته با توجه به نرخ دلار و موضوعاتی پیرامون صادرات آنها مورد محاسبه و ارزیابی قرار می‌گرفت. اما اکنون کاهش قیمت صادراتی و معامله دلار در محدوده ۹۸۰۰ الی ۹۹۰۰ تومان در سامانه نیمایی، از نکات حائز اهمیت در روند آتی معاملات این صنعت خواهد بود.

مدیر آموزش و توسعه کارگزاری آگاه با اشاره به فروش محصولات فلزات اساسی در بورس کالای ایران نیز تصریح کرد: به دلیل ایجاد رکود، عملا تقاضا برای این محصولات در بورس کالا نیز با کاهش همراه شده است. این در حالی است که در گذشته رقابتی در بورس کالا صورت می‌گرفت و قیمت‌ها در سقف قیمتی در این بازار تعیین می‌شدند اما اکنون این مهم با کاهش مواجه شده است و قیمت‌ها در محصولاتی از شرکت‌هایی همانند فولاد مبارکه، ذوب‌آهن و… در بورس کالا با افت همراه شده‌اند. مهدی افضلیان تاکید کرد: مجموع عوامل فوق فشاری را به بازار سرمایه کشور تحمیل کرده است که در واقع ایجاد چنین فشاری در بازار موجب شده است که شاهد واکنش هیجانی همگام با کاهش ارزش دارایی برخی از شرکت‌ها باشیم.

 

 

مطالب مشابه

2 thoughts on “پیش بینی وضعیت بازار سهام

  1. حسن براتی گفت:

    لطفا برای محتوای خود تاریخ بزنید تا گمراه کننده نباشد

    1. mehdi afzalian گفت:

      سلام

      بله حتما

پاسخی بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *